7月15日，存储龙头德明利（001309.SZ）开盘直接“一”字跌停 ，最终以662.40元/股的费用 收盘 ，全天成交额17.56亿元，跌停封单比较高 达67亿元，总市值回落至1503亿元 ，而就在前一晚公司刚披露了业绩预告。
德明利预计2026年上半年营业收入为160亿-180亿元，同比增长289.39%-338.06%；预计上半年归母净利润为57亿-65亿元 ，同比增长4932.74%-5611.02% ，上年同期亏损1.18亿元 。
尽管预告显示公司上半年归母净利润57亿—65亿元，但拆分后 ，公司二季度单季净利润23.54亿—31.54亿元 ，相比一季度的33.46亿元，环比下滑5.74%—29.65% 。
对于业绩变动 ，德明利称 ，报告期内，AI应用加速落地驱动存储需求持续增长 ，在供应偏紧的背景下 ，行业保持较高景气度，存储产品费用 保持上行趋势。公司依托与主流晶圆厂商的长期稳定合作，有效保障了供应链稳定与生产交付节奏 ，盈利能力持续改善 ，利润水平同比大幅提高。
此外，德明利还表示 ，报告期内 ，公司持续加大研发投入，推出了自研PCIe/SATA双模企业级SSD主控芯片 ，企业级存储产品竞争力与差异化优势进一步增强 。同时 ，公司持续完善产品矩阵，深化在网络安全 、工业控制等领域产品开发与应用 ，多款QLC方案嵌入式存储产品实现量产 ，产品结构持续优化 。
德明利是一家专业从事集成电路设计 、研发及产业化应用的国家高新技术企业，公司成立于2008年11月20日 ，于2022年7月1日在深圳证券交易所主板上市。
今年以来 ，德明利股价累计涨超185%，近一年（250个交易日）累计涨幅达到686%，堪称A股存储板块的"超级牛股" 。
当天 ，A股存储概念股全线回调 ，截至收盘， 佰维存储 （688525.SH)跌15% ，有研硅(688432.SH)跌超14% ，臻宝科技(688797.SH)、聚辰股份(688123.SH)跌超12%，上海新阳(300236.SZ)、英唐智控(300131.SZ) 、普冉股份(688766.SH) 、沪硅产业（688126.SH）跌停 。
国内券商对存储赛道整体持高度乐观态度 ，普遍认为AI驱动的“超级景气周期 ”至少将延续至2026年底 ，但近期也开始警惕估值高位与业绩兑现之间的张力。
中信证券在5月研报中给出明确的量化判断：通过对历史存储上行周期复盘，认为本轮自2025年二季度开始的"供给优化+AI需求驱动"行情仍处于超级景气周期前段 ，"未来半年缺货可见度高" ，预计行业供不应求至少将持续至2026年底 。
东莞证券此前亦指出，AI训练、推理及数据中心建设持续拉动HBM 、服务器DRAM 、企业级SSD等高端存储需求 ，存储原厂产能向高附加值产品倾斜 ，带动DRAM、NAND及利基型存储供需偏紧 。
华泰证券对半导体设备领域给出明确判断：展望下半年，中国市场设备份额"东升西降"或加速。该机构预计2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元，其中中国市场规模约490亿美元；2026年中国本土设备企业在中国市场规模中的占比（国产化率）或同比提升6个百分点至29% 。该机构看好2026年中国先进逻辑和存储投资持续 ，以及设备国产进展 。
“AI大发展需求最大的还是存储芯片。三星 、海力士和美光这三家龙头企业一度占了95%的份额 ，但是现在他们对于高端AI芯片HBM增加了大量的产能，而传统领域DRAM内存 、NAND Flash闪存留下了很大的市场空白 。我国存储双雄刚好填补了这个空白 ，近年利润出现大幅爆发 ，也给存储芯片的相关公司带来了大幅表现的机会 。 ”前海开源基金管理首席经济学家杨德龙告诉界面新闻。
但他也表示，AI科技板块虽然从基本面来看处于上升周期 ，从供求关系来看依然处于供不应求状态 ，长期上涨趋势和基本面逻辑仍然较强。但是，由于市场交易过于集中 ，特别是部分投资者甚至加杠杆配置这些板块 ，导致相关板块交易过于拥挤 。
（文章来源：界面新闻）
